0113大白聊盘面：抱团出现了新现象

昨天证券等大金融将指数拉上了3600点，大家都知道，整数关口是需要震荡的，除非大金融一鼓作气持续拉，才有可能迅速脱离3600点位置。但是，这波以来我的观点一直不认为有指数性行情，因此对于大金融的持续性都不是很看好，而一旦大金融在整数关口不再作为，那么指数势必震荡。这就是今天指数这么走的原因之一，加之昨天缩量，因此判断今天是分化。再加上昨晚央行发布的12月社融数据以及新增人民币贷款数据不及预期，也是今天盘面调整的原因之一。从技术面看，今天属于放量调整。

这种分化在今天的抱团股上体现得特别明显。抱团股开始从之前的一起涨，到今天开始出现了新的变化，具体表现为：

1、板块与板块之间、以及板块内部开始明显分化了。比如新能源系列板块，光伏龙头隆基、通威、阳光、福莱特等冲高回落，而风能龙头金风、中材、东方电缆、天顺风能等相对较强，因为和光伏相比，风能相对位置较低。板块内部分化比较明显的是新能源车，宁德时代开始考验十日线的支撑了，长城汽车、比亚迪等龙头个股冲高回落。虽然隔膜电解液等个股经过2天大幅下跌之后开始企稳，但普遍冲高回落。

以恩捷股份为例，昨晚的龙虎榜中，虽然深股通和机构还是有买有卖，但和前天相比，明显外资的买盘大于卖盘。其中，深股通买入12亿，卖出4.7亿，机构买入2.5亿，卖出5.2亿。昨晚业内专家也表示：固态电池5年内不可能商用。因此，今天这个细分开始止跌。一般这种现象，经过观察后是具有交易性机会。但不要忘记的是，他也是属于新能源车这个高位板块的，因此震荡仍将是主基调。比如，今天恩捷、天赐材料虽企稳反弹，但也是冲高回落。

这种现象和之前的一起涨一起跌相比，显然是弱了，就如我前两天的观点：筹码松动后还会形成一致，但振幅分化将加大，且力度不如前期了。我们尚不能下定论是鱼尾行情，但至少不是最肥的那段鱼身行情了。

2、抱团本身也发生了变化。之前是主要集中在新能源车、光伏风能、白酒等板块中，以板块为主，板块内部细分龙头或者行业排名靠前的基本都会涨。而从昨天开始外向性扩展特点比较明显。

举两个例子，证券板块，昨天将指数拉到了3600点，但是涨幅靠前的是东财和中信。我的判断是控盘和“大而美”的原因，并不是指数拉升性行情的开始。今天证券没了延续性，但东财依旧红盘，板块内其他个股却绝大部分下跌。

第二个例子，中国中车，今天再次涨停，这波上来也比较强势。今天他的涨停，带动了一带一路板块中字头个股的大涨。但即使是今天板块内多只个股涨停，也没有第二只走出和中国中车一样的趋势性上涨走势。

其他板块还有很多这样明显的现象，说明了一个问题，资金都知道抱团好，但是新介入的资金不敢再去抱团老的品种了，比如新能源车这类，于是另辟蹊径，去抱团其他低位板块，但是包括券商、一带一路在内的这些板块都没有很强的逻辑，要不就是业绩不行，要不就是暂时没有看到政策支持，所以他们不敢抱团板块，只愿意抱团龙头。因此大家可以看到，最近强势的个股比如三一重工、恒立液压、东方财富、片仔癀、恒瑞医药、云南白药、万华化学、中国巨石、坚朗五金等，都没有什么板块效应。

其实，这种机会外资是又一次提前把握了，近期他们的持续买入行为，包括上周五的逆势买入206亿，基本上买的还是核心资产类。

还有一个现象是：一线游资现在也开始“顺势而为”了，比如昨天的龙虎榜中，章盟主买入天齐锂业、TCL、赣锋锂业，赵老哥做T天齐锂业，买入东方雨虹。大家都知道，游资喜欢做的是市场超短强势股，而不是趋势股，当他们都开始做趋势股的抱团了，你认为是好事还是坏事?我认为是坏事，说明是后期了。

最近机构也吵得很厉害，比如宁泉资产创始人杨东公开表示，称不认为现在是投资光伏、锂电、电动汽车股票的好时机。结果话音未落就被老牌私募神农投资总经理陈宇的“大战正酣，岂言退兵”给正面怼了回去。有分歧是好事，一旦大家都形成一致性预期，反而不利。机构明面上吵架，暗地里肯定也有部分调仓换股举动的，不然不会出现近期时不时的科技、大金融的异动。

根据这些举动，我认为，对于前期的3大高位抱团品种，特别是新能源车板块，短期还一味看多是不足取的，除了自身位置原因之外，现在市场对于未来新抱团品种也在不断尝试，集中在军工、科技、大金融三大块。如果这三个板块从现在的不断尝试，到发生质变，那么老抱团品种就会遭遇资金的抛售。还是那句话：“我们尚不能下定论是鱼尾行情，但至少不是最肥的那段鱼身行情了”。

对于我们小散投资者来说，做好预案，灵活应变，此阶段多动动。比如昨天和大家举例的CCI，今天在多只个股上都依旧能用到，只是昨天是股价下跌，CCI上升的买入背离点，而今天变成了股价拉升，CCI下跌的卖出背离点了。(图)

美股当前属于量化宽松下的纯流动性推动阶段，一旦美元指数持续上涨，恐怕就难以支撑住了。前几日，美元指数连续3连涨，站上90关口，美债收益率开始回升，从而短线导致了比特币和美股都大跌，而对应的有色等周期板块指数也跟随下跌。所以，做周期品种的朋友，要时刻关注着全球放水步伐、美元指数以及期货市场，做好高抛低吸。这个板块也不是躺赢板块。

回看发现，上证50已经创出了09年以来的新高，沪深300也是无比强势，但是，46.6%的股票，在2020年的市场中并没有涨，而有32%的股票跌幅在10%以上。结构性特点非常明显，今年恐怕也是如此。

(本栏目所提及个股均作为案例分析，不作为推荐、不指导买卖，投资有风险，入市需谨慎)